Влиять на показатель волатильности частный инвестор не может, но, оперируя его значением, может управлять степенью риска и определять тенденции к движениям на рынке. Высокая волатильность зачастую выступает признаком высокого интереса к активу и ярким примером этому являются криптовалюты. Данный показатель следует обязательно учитывать при выборе торговой стратегии. Высоковолатильные и низковолатильные рынки требуют от трейдера различной модели поведения.
- Если S&P 500 упадет ниже цены продажи их пут-опционов, они получат прибыль.
- Например, в период пандемии COVID-19 волатильность индекса Московской биржи составляла 5%.
- Для долгосрочных инвестиций волатильность почти не имеет значения.
- Если VIX поднимается над 40—45 пунктами, то на бирже опционов царит страх, и инвесторы распродают базовые активы.
Капитал замораживается, и продать актив без потерь невозможно. Из-за возникающей неопределенности инвесторы часто паникуют и продают ценные бумаги на самом дне, а потом жалеют об этих сделках. Волатильность — это степень изменчивости цены или доходности актива. Она может проявиться в котировках или доходности отдельной ценной бумаги или затронуть рынок в целом. Это стало поводом для инвесторов задуматься над тем, чтобы сыграть на высоких скачках стоимости Tesla.
Высокой волатильностью чаще всего характеризуются опционы, фьючерсы, криптовалюты, рынки нефти и золота, низкой — облигации и валюта. Так как волатильность связана с отклонением цены от средних значений, многие известные индикаторы могут использоваться профессия программист для измерения волатильности. Те же полосы Боллинджера – если полосы расширяются, значит волатильность растет. Стандартное отклонение указывает на то, что цена акций ABC Corp. обычно отклоняется от средней цены акций на 1,92 доллара.
Является ли волатильность тем же самым, что и риск?
Волатильность – важнейший финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Также статистический показатель позволяет делать прогнозы и ставки в зависимости от предыдущих ценовых колебаний. Особенно, если принимать во внимание высокую волатильность валютного рынка Форекс. Термин “волатильность” незаменим в практике любого трейдера. Но даже те, кто не имеет отношение к биржам, наверняка не раз слышали о его применении к ценным активам.
Волатильность рынка это хорошо или плохо?
Но после этого периода затишья цена резко выросла — c $291,13 до $370,80. Затем наступил период большей волатильности, когда разброс цен в среднем достигал $118 — от $261,95 до $379,57. Второе практическое применение – это срок стратегии портфеля. Если портфель ориентирован на среднесрочные цели, то когда начинается бычий рынок, хотелось бы иметь больше волатильных активов, чтобы поучаствовать в росте. Когда рынок медвежий, хотелось бы хотелось иметь менее волатильный портфель, чтобы портфель просаживался меньше, чем рынок.
Правительство Великобритании пыталось бороться со спекулянтами, выкупая фунт на рынке, но денег на это у страны не хватило. Дело в том, что вслед за Соросом фунт начал продавать весь мир. Вскоре Великобритания бросила попытки спасать фунт от падения, отпустила валюту в свободное плавание и вышла из договора по сдерживанию курса.
Большинству инвесторов хочется найти оптимальный баланс между доходностью и риском. Его высчитывают для оценки своего инвестиционного портфеля. Даже большое падение цены летом 2018 года на самом деле не превышает 4%. Дело в том, что у облигаций, в отличие от акций, есть чёткие условия. Например, у нашей облигации есть дата погашения, заранее известны месяцы, в которые инвестор получит платёж по фиксированной ставке. У акций в лучшем случае известна дата выплаты дивидендов, но что будет с их ценой дальше — не знает никто.
Что показывает волатильность рынка?
Кроме торговых стратегий, волатильность можно использовать при формировании инвестиционного портфеля. Например, в периоды низкой волатильности увеличивать долю рискованных активов, а в периоды высокой – повышать долю консервативных. Кроме количественных показателей, трейдеры часто используют графический анализ – строят графики цены актива и визуально оценивают ее волатильность. Графики наглядно демонстрируют насколько сильно и резко менялась цена за анализируемый период. Волатильность присуща всем активам и используется для определения рисков и прибыли.
Для чего аналитики используют волатильность рынка?
Волатильность валютных пар по дням недели на криптовалютном рынке может отражать только краткосрочную тенденцию. Ожидаемая волатильность включает в себя текущие показатели волатильности и прогнозируемые изменения рисков на будущее. К расчету ожидаемой волатильности добавляются различные факторы влияния на стоимость. Однако здесь нужно знать, что волатильность меняется не так, как цена у акций. Поэтому в этом инструменте нужен технический анализ и поиск трендов. Начинающие инвесторы редко обращают внимание на волатильность и собирают портфель без понимания устойчивости к риску.
Тогда в Европе существовал механизм регулирования валютных курсов, который препятствовал их сильном колебанию. Если отклонения от курса немецкой марки превышали 2,25%, то государство должно было вмешиваться и искусственно скорректировать курс. Волатильность цены на тот или иной актив повышается, как правило, под влиянием трех факторов, пишет издание The Balance.
Например, один инвестор обязуется продать акции через месяц по цене, которую оговорил сейчас. Выглядит просто, но в реальности это очень сложные и дорогие инструменты. https://forexww.org/ Индекс волатильности отражает, что инвесторы ожидают в течение ближайшего месяца. Самый известный в мире — VIX, который рассчитывает Чикагская биржа опционов.
Кто-то наоборот видит в высокой волатильности возможность быстро разогнать депозит. На волатильность могут влиять крупные маркетмейкеры, которые раскачивают рынок в краткосрочном периоде. Иногда в целях получения собственной выгоды, но порой рост волатильности — нестандартная реакция рынка. О таких активах говорят, что в последние 5 дней у них повышенная волатильность. Причиной резко возросшей волатильности стала финансовая отчетность, не оправдавшая надежд инвесторов.
Волатильность растет, когда происходят важные политические, экономические или рыночные события. Например, когда Иран пригрозил перекрыть Ормузский пролив, волатильность цен нефтяных фьючерсов повысилась. Ведь пятая часть всех мировых поставок нефти проходит по этому пути. Индекс волатильности российского рынка (RVI) достиг исторического рекорда 25 марта 2022 года — на максимуме он поднялся до 169,96 пункта. Для сравнения, в марте 2020 года он доходил на пике до 129,05 пункта.
Стратегии работы для трейдеров
Если не превышает — волатильность «стоит на месте», то есть не существует, либо снижается, значит, можно продавать актив. Относительная волатильность, чей индекс называется RVI, показывает стандартное отклонение цен в определенном временном промежутке. Индекс относительной волатильности обычно представлен в виде графика или диаграммы в диапазоне от 0 до 100. Это ситуация, когда скорость изменения цены практически не меняется в сравнении с предыдущим периодом.
Если хороший стабильный и прибыльный бизнес – это гарантия стабильных дивидендов которые ещё и увеличивают время от времени. Корреляция большинства инструментов положительна, при этом на падающих рынках она обычно усиливается. Поэтому диверсификация не так эффективна для борьбы с волатильностью, как хеджирование. Для этого сначала выгружу данные о дневных котировках за декабрь с «Финама». Данные можно взять из других источников, например, с сайта Московской биржи, но на «Финаме» удобнее и быстрее. После того как котировки выгружены в экселевский файл, добавляю формулы для расчета дневной доходности и волатильности.
Например, консервативные инвесторы могут предпочесть акции с низкой волатильностью. Агрессивные инвесторы могут искать акции с высокой волатильностью, предлагающие больший потенциал для прироста стоимости. На основе риска волатильности инвесторы рассчитывают индекс Шарпа — соотношение доходности актива на единицу риска. Диверсифицируя портфель, инвестор снижает общую волатильность своего портфеля и повышает коэффициент Шарпа. Простыми словами, волатильность — это колебание цены между максимальным и минимальным значением для конкретного актива. Для оценки настроений рынка используют индекс волатильности (VIX), который указывает на ожидаемый уровень изменчивости цен на рынке акций.